{"id":67,"date":"2017-10-20T19:11:28","date_gmt":"2017-10-20T17:11:28","guid":{"rendered":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/?p=67"},"modified":"2017-10-20T19:11:39","modified_gmt":"2017-10-20T17:11:39","slug":"i-piani-individuali-di-risparmio-a-lungo-termine-pir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/2017\/10\/20\/i-piani-individuali-di-risparmio-a-lungo-termine-pir\/","title":{"rendered":"I PIANI INDIVIDUALI DI RISPARMIO A LUNGO TERMINE (PIR)"},"content":{"rendered":"<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">A distanza di dieci mesi dall\u2019entrata in vigore della Legge di Bilancio per il 2017, che ha istituito i \u201cpiani di risparmio a lungo termine\u201d (cd. PIR), prevedendone l\u2019esenzione: <\/span><!--more--><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">dalle imposte sui redditi derivanti dagli strumenti finanziari che li compongono;<\/span><\/li>\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">dall\u2019imposta di successione, in caso trasferimento mortis causa;<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">il MEF, in data 4 ottobre 2017, ne ha pubblicato le linee guida per dirimere alcune questioni interpretative emerse tra i maggiori operatori di mercato.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Il piano di risparmio a lungo termine, si ricorda, \u00e8 un \u201ccontenitore fiscale\u201d, all\u2019interno del quale i risparmiatori possono collocare qualsiasi tipologia di strumento finanziario (azioni, obbligazioni, quote di OICR, contratti derivati) o somma di denaro, rispettando determinati vincoli di investimento.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Pi\u00f9 nel dettaglio, dopo aver definito il PIR \u201cl\u2019insieme degli strumenti finanziari e delle liquidit\u00e0 che generano rendimenti esenti\u201d, che si pone l\u2019obiettivo\u00a0di canalizzare il risparmio delle famiglie verso le piccole e medie imprese, favorendo la\u00a0crescita del sistema imprenditoriale italiano, il MEF fornisce chiarimenti in merito:<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">all\u2019ambito soggettivo del regime agevolativo, specificando la platea dei beneficiari l\u2019esenzione;<\/span><\/li>\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">alle\u00a0modalit\u00e0 di costituzione dei PIR, ed agli strumenti finanziari che possono concorrere a formare l\u2019investimento;<\/span><\/li>\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">alle possibili movimentazioni (rimborso\/cessione) che gli strumenti finanziari\u00a0che compongono un PIR possono subire durante il periodo di possesso minimo previsto dalla Legge per beneficiare dell\u2019esenzione<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"p5\"><span style=\"color: #672b2d;\"><strong><span class=\"s1\">I soggetti destinatari dell\u2019agevolazione fiscale <\/span><\/strong><\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Il MEF ha chiarito che il regime fiscale di favore introdotto dalla Legge di Bilancio per il 2017 riguarda:<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s4\">le persone fisiche fiscalmente residenti in Italia<\/span><span class=\"s1\">, a prescindere dall\u2019et\u00e0 del sottoscrittore, con la conseguenza che un PIR pu\u00f2 essere intestato anche ad un minorenne;<\/span><\/li>\n<li class=\"li2\"><span class=\"s4\">le persone fisiche che non gestiscono contemporaneamente pi\u00f9 di un PIR,<\/span><span class=\"s1\"> con la conseguenza che un soggetto non pu\u00f2 essere titolare di due o pi\u00f9 PIR nello stesso momento.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Inoltre, il regime fiscale di favore:<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s4\">decade in caso di trasferimento della residenza all\u2019estero della persona fisica titolare del PIR<\/span><span class=\"s1\">, ma il MEF precisa che quest\u2019ultima pu\u00f2 mantenere l\u2019investimento, anche dopo il trasferimento, in modo tale che gli strumenti finanziari che compongono il piano siano detenuti per 5 anni (ovverosia per il periodo temporale previsto dalla normativa, cd. Holding period).<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"p6\"><span class=\"s1\">Ci\u00f2 al fine di evitare di tassare i redditi degli strumenti finanziari che, al momento del trasferimento della residenza all\u2019estero, non hanno maturato il limite temporale previsto dalla normativa.<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s4\">decade in caso di decesso della persona fisica titolare del PIR,<\/span><span class=\"s1\"> ma se l\u2019evento-morte si verifica prima di maturare i 5 anni minimi previsti per usufruire delle agevolazioni, agli eredi viene riconosciuta l\u2019agevolazione di non pagare i capital gain maturati fino alla data di apertura della successione.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"p5\"><span class=\"s1\" style=\"color: #672b2d;\"><strong>Costituzione del PIR<\/strong> <\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Il MEF ha specificato che:<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">il PIR si costituisce destinando somme o valori \u2013 per un importo non superiore per ciascun anno solare ad Euro 30.000,00 e per un limite complessivo totale non superiore ad Euro 150.000,00 per tutta la durata del piano \u2013 ad \u201cinvestimenti qualificati\u201d, e che un investimento \u00e8 qualificato quando \u00e8 composto da un insieme di \u201cstrumenti finanziari qualificati\u201d.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Quest\u2019ultimi si definiscono a loro volta tali se rispettano i cd. \u201cvincoli di investimento\u201d previsti dalla Legge di Bilancio per il 2017 (ovverosia, <\/span><span class=\"s4\">quando il<span class=\"Apple-converted-space\">\u00a0 <\/span>70% dell\u2019intero investimento, \u00e8 destinato in strumenti finanziari emessi o stipulati con imprese che svolgono attivit\u00e0 diverse da quelle immobiliari, residenti in Italia, o in Stati membri dell\u2019Unione, o in Stati aderenti all\u2019accordo sullo Spazio Economico Europeo con stabili organizzazioni, e quando almeno il 30% del citato 70% \u00e8 destinato a strumenti finanziari di imprese non inserite nel FTSE MIB o in altri indici equivalenti<\/span><span class=\"s1\">).<\/span><\/p>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">Le somme ed i valori destinati nel piano di risparmio non possono essere investiti per una quota superiore al 10% del totale in strumenti finanziari di uno stesso emittente o stipulati con la stesso controparte o con altra societ\u00e0 appartenente al medesimo gruppo dell\u2019emittente o della controparte (cd. \u201climite alla concentrazione\u201d)<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">Gli strumenti finanziari in cui \u00e8 investito il piano devono essere detenuti per almeno cinque anni (cd. Holding Period).<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<ul class=\"ul1\">\n<li class=\"li2\"><span class=\"s1\">Il PIR pu\u00f2 essere costituito solo da strumenti finanziari diversi dalle partecipazioni sociali qualificate, ai sensi dell\u2019art. 67 comma 1 lett. c) del TUIR<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"p9\"><span style=\"color: #672b2d;\"><strong><span class=\"s1\">Le movimentazioni del PIR<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Il MEF ha precisato che il PIR \u00e8 al tempo stesso \u201cdinamico\u201d e \u201cflessibile\u201d, nel senso che la sua composizione quantitativa e qualitativa possono variare nel tempo.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Per variazioni quantitative, si intendono tutte le ipotesi di prelievi di liquidit\u00e0 o di trasferimento degli strumenti finanziari, con la conseguenza che il valore del PIR si riduce di un ammontare corrispondente alle somme prelevate o al costo d\u2019acquisto degli strumenti trasferiti.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Per le variazioni qualitative, si intendono tutte le operazioni di cessione e\/o rimborso degli strumenti finanziari investiti nel PIR, che possono essere effettuate prima del compimento del periodo minimo di possesso previsto dalla Legge di bilancio per il 2017.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">In caso di rimborso, il controvalore conseguito \u2013 ovverosia l\u2019ammontare ricevuto, comprensivo di plusvalenze e minusvalenze, se realizzate &#8211; deve essere reinvestito entro il termine di 90 giorni dal momento di effettuazione del rimborso stesso.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">In tal caso, il periodo di possesso dello strumento rimborsato si somma a quello dello strumento acquistato.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Detto reinvestimento comporta, specifica il MEF, la detassazione dei redditi derivanti dallo strumento finanziario rimborsato e percepiti medio tempore nonch\u00e8 di quelli percepiti al momento del rimborso stesso.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">La cessione degli strumenti finanziari, non ha conseguenze fiscali se la cessione \u00e8 seguita dal reinvestimento nel PIR in altri strumenti finanziari; anche in questo caso, se il corrispettivo della cessione \u2013 inteso come l\u2019ammontare ricevuto, comprensivo di plusvalenze e minusvalenze, se realizzate &#8211;<span class=\"Apple-converted-space\">\u00a0 <\/span>viene reinvestito entro il termine di 90 giorni dalla cessione stessa, il periodo di possesso dello strumento ceduto si somma a quello dello strumento acquistato.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">Detto reinvestimento comporta, sempre secondo il MEF, la detassazione dei redditi derivanti dallo strumento finanziario ceduto e percepiti medio tempore nonch\u00e8 di quelli percepiti al momento della cessione stessa.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">In altri termini, i redditi realizzati attraverso la cessione\/rimborso degli strumenti finanziari inseriti nel PIR, effettuati prima dei cinque anni, ma non seguiti da reinvestimento, sono soggetti ad imposizione secondo le regole ordinarie, unitamente agli interessi.<\/span><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"p9\"><span style=\"color: #672b2d;\"><strong><span class=\"s1\">Conclusioni<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">L\u2019attrattivit\u00e0 di questi strumenti finanziari innovativi, a parere dei professionisti dello Studio legale e tributario CD, \u00e8 allo stato attuale piuttosto bassa, ove misurata dalla sola convenienza fiscale su investimenti di titoli di aria Euro.<\/span><\/p>\n<p class=\"p2\"><span class=\"s1\">SI ritiene tuttavia che sulla diffusione degli stessi possa incidere l\u2019inclusione di titoli ad alta redditivit\u00e0, emessi in Paesi Extra-EU, ma collaborativi.<\/span><\/p>\n<p class=\"p3\"><span class=\"s1\"><span class=\"Apple-converted-space\">\u00a0\u00a0<\/span><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A distanza di dieci mesi dall\u2019entrata in vigore della Legge di Bilancio per il 2017, che ha istituito i \u201cpiani [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-67","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-non-categorizzato"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=67"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":68,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67\/revisions\/68"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=67"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=67"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cdtaxandlaw.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=67"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}